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郑眼看盘丨科创板已近 暂取守势

  投资者目前首先应避开业绩情况较差的品种,题材股应稍稍控制仓位,即使有些仓位也该严格筛选。大盘暂还处于弱势,这个时段首先想到的应该是“防守”,不是“进攻”。

  本周(6月10日~14日)A股冲高回落,上证指数全周累计涨1.92%至2881.97点。深证综指、中小板综指和创业板综指一周分别上涨2.83%、2.94%和3.17%。上证指数表现不佳与银行、两桶油等走势温和相关。不过,非权重股指看上去涨幅不错,但实际上其中不少题材股有机构拉高后大举出逃。

  个人觉得科创板近在眼前,以及扩容近期力度较大应是题材股杀跌的主要因素。

  科创板已宣布开板,周末又批准3家公司注册,可能下月科创板即能真正发行并交易。长期以来,我曾多次提及科创板或会削弱现有A股中投机性较强品种的吸引力。这个市场永远会存在两类资金,一类是偏好大白马的投资类资金,另一类是偏好题材、重组、次新、科创之类高弹性品种的资金。很明显,后一类部分资金更激进,现既然多了个弹性更强的科创板,那么在分流资金时同属波动性强的题材股、次新股势必就首当其冲了。

  近期扩容明显加快,且不说上周及本周一些大盘股密集发行,就是后面极可能也快发行的超级大盘股邮储银行也会是巨大压力。流动性是A股涨跌主导因素之一,而题材股、次新股等波动性强的个股对流动性依赖更远强于换手率较低的白马蓝筹。因此,当扩容阶段性加快时,部分题材股主力大举出逃也可理解。

  大盘股密集发行可能释出些信号,我是这么理解的:除融资这一刚性需求外,也许有关方面担心科创板一开始过度炒作,所以也可能有用大盘股发行来压制下市场情绪的动机。周末交易所公布了科创板交易规则,所以我对上述猜测得到进一步强化。

  周五盘后公布的5月份大量数据,投资显著弱于市场预期,工业产值稍弱于预期,而消费显著回升。上周稍早时,我碰巧猜到这个结果,当时的理由是:地方债政策松动预示着周五公布的固定资产投资者数可能会疲弱,上周稍早公布的现金或近似现金M0、M1情况优于现金属性稍差的M2应预示着消费极可能显著回升。

  投资者对经济指标的把握在绝大多数情况下是等,被动等待其公布,但有时也可依靠些先行指标预判。股市对经济指标其实反映会迟钝些,但大宗商品、汇市对其反应比较灵敏,所以投资者如果同时操作商品、外汇,那么在经济指标把握方面就得精益求精了。

  周末消息面中性略偏温和,央行决定增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利(SLF)额度1000亿元,加强对中小银行流动性支持。

  月末前大盘波幅或有限,除非外围经贸相关消息面出现突变。操作方面,投资者目前首先应避开业绩情况较差的品种,题材股应稍稍控制仓位,即使有些仓位也该严格筛选。大盘暂还处于弱势,这个时段首先想到的应该是“防守”,不是“进攻”。

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  封面图丨摄图网

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2019-06-24 10:42admin admin 点击